Aleae Consultoria Financeira

Gerenciamento de Riscos e Derivativos

PEREIRA, L. M. GALDI, F.C. Value at Risk (VaR) Using Volatility Forecasting Models: EWMA, GARCH and Stochastic Volatility. Brazilian Bussiness Review, v. 4, n. 1, 2007

Artigo que compara o EWMA, GARCH e Volatilidade Estocástica para cálculo de VaR, utilizando um teste de violação para comparar os modelos, com resultados interessantes.

Artigos Publicados

Abaixo estão artigos publicados em revistas acadêmicas e seminários, além disso alguns working papers que estão em desenvolvimento. Críticas e sugestões são bem-vindas:

PEREIRA L.M; FAMÁ, R.; VENTURA, A.M., Índices financeiros como previsores de falência. São Paulo: Anais VI SEMEAD, 2003

Artigo que utiliza um modelo de análise discriminante para tentar determinar quais índices financeiros são mais relevantes na determinação de falência de empresas. Foram utilizados 30 pares de empresas falidas e não falidas no mercado brasileiro.

PEREIRA, L.M.; SECURATO, J. R., Avaliação de Empresas pelo Modelo de Apreçamento de Opções com o Uso de Volatilidade Implícita Setorial de Ativos: Um Estudo Empírico. Caderno de Pesquisa em Administração da FEA USP, São Paulo, v. 11, n. 3, p. 41-56, 2004.

Artigo que utiliza modelos de precificação de opções para avaliação de empresas. A diferença está no calculo da volatilidade, tema recorrente nos meus trabalhos, pois utiliza a volatilidade implícita média de empresas de um mesmo setor.

PEREIRA, L.M,; SECURATO, J. R. Avaliação de fundos de investimento utilizando o intervalo de confiança do Índice de Treynor. São Paulo: Anais VI SEMEAD, 2003

Artigo adaptado para o mercado brasileiro que faz a utilização do intervalo de confiança procurando corrigir uma deficiência do índice de Treynor para fundos de investimento que possuam benchmark no IBOVESPA. Utiliza o erro padrão do Beta para cálculo de um intervalo de confiança.

PEREIRA L.M.; FAMÁ, R; Diversificação internacional de portifólios e a integração dos mercados em desenvolvimento na América Latina e Estados Unidos. São Paulo: Anais VI SEMEAD, 2003.

Artigo que utiliza uma medida (NGR) que tem como base a distância euclidiana para determinar o nível de correlação entre os mercados de alguns países da América Latina e o mercado norte-americano, tem como base a teoria de carteiras no mercado internacional.

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